Hedge Accounting: Definition, verschiedene Modelle und Zweck

Investopedia / Eliana Rodgers

Hedge Accounting ist eine Bilanzierungsmethode, bei der Buchungen zur Anpassung des beizulegenden Zeitwerts eines Wertpapiers und seiner Gegensicherung als eine Einheit behandelt werden. Beim Hedge Accounting wird versucht, die Volatilität zu reduzieren, die durch die wiederholte Anpassung des Werts eines Finanzinstruments entsteht, die als Fair Value Accounting oder Mark-to-Market bezeichnet wird. Diese Volatilität wird reduziert, indem das Instrument und die Absicherung als ein Einstieg kombiniert werden, wodurch die Bewegungen der Gegenparteien ausgeglichen werden.

Ein Hedgefonds wird eingesetzt, um das Risiko von Gesamtverlusten zu verringern, indem er eine Gegenposition in Bezug auf ein bestimmtes Wertpapier einnimmt. Der Zweck des Hedgefonds-Kontos besteht nicht unbedingt darin, Gewinne zu erwirtschaften, sondern vielmehr darin, die Auswirkungen damit verbundener Verluste zu verringern, insbesondere solche, die auf Zins-, Wechselkurs- oder Rohstoffrisiken zurückzuführen sind. Dies trägt dazu bei, die mit einer Anlage verbundene wahrgenommene Volatilität zu verringern, indem Veränderungen ausgeglichen werden, die nicht nur die Performance einer Anlage widerspiegeln.

Der Zweck der Absicherung einer Position besteht darin, die Volatilität des Gesamtportfolios zu verringern. Die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften hat die gleiche Wirkung, außer dass sie auf Abschlüsse angewendet wird. Wenn beispielsweise komplexe Finanzinstrumente bilanziert werden, führt die Anpassung des Werts des Instruments an den beizulegenden Zeitwert zu großen Gewinn- und Verlustschwankungen. Beim Hedge Accounting werden die Änderungen des Marktwerts der gegenseitigen Absicherung und des ursprünglichen Wertpapiers als ein Eintrag behandelt, sodass große Schwankungen reduziert werden.

Hedge Accounting wird in der Unternehmensbuchhaltung im Zusammenhang mit Derivaten eingesetzt. Um das Gesamtrisiko zu verringern, werden häufig Derivate eingesetzt, um die mit einem Wertpapier verbundenen Risiken auszugleichen. Beim Hedge Accounting werden die Informationen des Wertpapiers und des zugehörigen Derivats als ein einziger Posten verwendet, wodurch der Anschein von Volatilität im Vergleich zur Einzelberichterstattung verringert wird.

Hedge Accounting ist eine Alternative zu traditionelleren Bilanzierungsmethoden zur Erfassung von Gewinnen und Verlusten. Bei der Einzelbehandlung der Posten, beispielsweise eines Wertpapiers und seines zugehörigen Hedgefonds, würden die Gewinne oder Verluste jedes einzelnen Postens einzeln ausgewiesen. Da der Zweck des Hedgefonds darin besteht, die mit dem Wertpapier verbundenen Risiken auszugleichen, behandelt das Hedge Accounting die beiden Posten als einen Posten. Anstatt eine Transaktion mit einem Gewinn und eine mit einem Verlust aufzulisten, werden die beiden untersucht, um festzustellen, ob zwischen ihnen ein Gesamtgewinn oder -verlust bestand, und es wird nur der Nettobetrag erfasst.

Dieser Ansatz kann Abschlüsse einfacher machen, da sie weniger Einzelposten enthalten, es besteht jedoch ein gewisses Täuschungspotenzial, da die Details nicht einzeln erfasst werden.

Thema 815 des Financial Accounting Standards Board (FASB) Accounting Standards Codification (ASC) befasst sich mit Derivaten und Absicherungen. Es gibt drei Kategorien der Sicherungsbilanzierung, die in ASC 815 beschrieben werden:

Eine Absicherung des beizulegenden Zeitwerts dient der Absicherung des Risikos eines Unternehmens gegenüber Volatilität und Änderungen des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit. Um sich für die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften zu qualifizieren, müssen die potenziellen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit das Potenzial haben, die ausgewiesenen Erträge des Unternehmens zu beeinflussen. Beispiele für Posten, die für eine Absicherung des beizulegenden Zeitwerts in Frage kommen, sind Vorräte sowie Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die auf eine Fremdwährung lauten.

Ein Cashflow-Hedge wird verwendet, um das Risiko der Volatilität von Cashflows aus einem bestehenden Vermögenswert oder einer bestehenden Verbindlichkeit oder einer geplanten Transaktion zu reduzieren. Um sich für die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften zu qualifizieren, müssen die potenziellen Änderungen der Cashflows aus dem Vermögenswert, der Verbindlichkeit oder der zukünftigen Transaktion das Potenzial haben, die ausgewiesenen Erträge des Unternehmens zu beeinflussen. Beispiele für Posten, die für eine Cashflow-Absicherung in Frage kommen, sind variabel verzinsliche Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, auf eine Fremdwährung lautende Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, geplante Käufe oder Verkäufe sowie geplante Schuldtitelemissionen.

Eine Nettoinvestitionsabsicherung wird verwendet, um das Fremdwährungsrisiko eines Unternehmens abzusichern und das potenziell gemeldete Ertragsrisiko zu reduzieren, das bei der zukünftigen Veräußerung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Betrieb auftreten kann.

Die Änderungen des FASB im aktualisierten ASC 815 haben den Einsatz von Hedge Accounting für Unternehmen einfacher gemacht, aber das bedeutet nicht, dass es einfach ist. Laut Gautam Goswami, CPA, National Assurance Partner bei BDO, kann das Hedge Accounting trotz der Änderungen immer noch komplex sein und einige Unternehmen nutzen es möglicherweise nicht, weil es als schwieriger als andere Buchhaltungsthemen angesehen wird.

Journalofaccountancy.com. „Hedge Accounting könnte nach den Änderungen des FASB vorteilhafter sein.“

Deloitte. „Was Sie über Hedge Accounting wissen sollten.“